Hợp đồng quyền chọn và hợp đồng tương lai là hai loại hợp đồng phái sinh  được sử dụng phổ biến trong đầu tư tài chính và hàng hóa. Với mục tiêu giúp nhà đầu tư bảo vệ lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro, mỗi loại hợp đồng đều có cơ chế và ứng dụng riêng. Trong bài viết này, SFVN sẽ cung cấp thông tin chi tiết về sự khác biệt giữa hợp đồng quyền chọn và hợp đồng tương lai, cách chúng hoạt động, và ưu nhược điểm của mỗi loại để bạn dễ dàng chọn lựa công cụ phù hợp nhất cho chiến lược đầu tư của mình.

Hiểu rõ hợp đồng quyền chọn và hợp đồng tương lai giúp bảo vệ lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro

Định nghĩa hợp đồng quyền chọn và hợp đồng tương lai

Hợp đồng quyền chọn là gì?

Hợp đồng quyền chọn là thỏa thuận giữa hai bên, trong đó người mua có quyền (nhưng không bắt buộc) mua hoặc bán tài sản cơ sở tại một mức giá xác định vào hoặc trước một thời điểm cụ thể. Có hai loại hợp đồng quyền chọn phổ biến:

• Quyền chọn mua (Call Option): Cho phép người mua có quyền mua tài sản cơ sở trong tương lai với mức giá đã thỏa thuận.

• Quyền chọn bán (Put Option): Cho phép người mua có quyền bán tài sản cơ sở trong tương lai với mức giá đã thỏa thuận.

Việc sử dụng hợp đồng quyền chọn thường được áp dụng khi nhà đầu tư muốn giảm thiểu rủi ro khi nắm giữ tài sản trong bối cảnh thị trường có khả năng biến động mạnh. Hợp đồng quyền chọn cho phép nhà đầu tư hưởng lợi từ biến động giá theo hướng có lợi hoặc giảm thiểu lỗ khi dự đoán sai. Các sàn giao dịch hợp đồng quyền chọn cũng cung cấp môi trường để nhà đầu tư linh hoạt thực hiện giao dịch quyền chọn mua và bán.

>>> Xem thêm: Hợp đồng quyền chọn: So sánh quyền chọn mua và quyền chọn bán

Hợp đồng tương lai là gì?

Hợp đồng tương lai là thỏa thuận mua hoặc bán tài sản cơ sở vào một ngày xác định trong tương lai, với mức giá đã thỏa thuận tại thời điểm ký kết hợp đồng. Khác với hợp đồng quyền chọn, hợp đồng tương lai yêu cầu cả hai bên tham gia phải thực hiện cam kết vào thời điểm đáo hạn.

Hợp đồng tương lai là loại hợp đồng tiêu chuẩn, được giao dịch công khai trên các sàn giao dịch phái sinh, với các tiêu chí rõ ràng về chất lượng, số lượng, thời gian và địa điểm giao hàng. Các tài sản thường được giao dịch dưới dạng hợp đồng tương lai bao gồm hàng hóa như dầu thô, vàng, và các chỉ số tài chính như chỉ số chứng khoán.

Hợp đồng tương lai bắt buộc cả hai bên tham gia thực hiện cam kết tại ngày đáo hạn

So sánh hợp đồng tương lai và quyền chọn

Nhà đầu tư có thể dựa vào các tiêu chí so sánh hợp đồng quyền chọn và tương lai theo  bảng dưới đây:

Ưu và nhược điểm của hợp đồng quyền chọn và hợp đồng tương lai

Việc hiểu rõ ưu nhược điểm của hợp đồng quyền chọn và hợp đồng tương lai giúp nhà đầu tư lựa chọn công cụ phù hợp với mục tiêu tài chính của mình.

Hợp đồng quyền chọn

Ưu điểm:

• Mang lại sự linh hoạt, giúp nhà đầu tư tự do lựa chọn thực hiện hoặc không thực hiện giao dịch.

• Giới hạn lỗ tối đa cho người mua quyền chọn, do chỉ mất phí premium nếu không thực hiện hợp đồng.

• Thích hợp để bảo vệ các khoản đầu tư dài hạn mà vẫn giữ cơ hội gia tăng lợi nhuận.

Nhược điểm:

• Người mua quyền chọn phải chi trả khoản phí premium ngay cả khi không thực hiện hợp đồng.

• Chi phí quyền chọn cao khi thị trường có biến động mạnh, có thể giảm sức hấp dẫn của hợp đồng.

  
  

Hợp đồng tương lai

Ưu điểm:

• Có tính thanh khoản cao là đặc điểm của hợp đồng tương lai do giao dịch tập trung và có sự bảo lãnh từ sàn giao dịch.

• Phù hợp với các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận từ biến động giá trong ngắn hạn, có thể tận dụng đòn bẩy để gia tăng lợi nhuận.

Nhược điểm:

Rủi ro cao hơn do bắt buộc thực hiện giao dịch vào ngày đáo hạn, bất kể biến động giá.

Đòi hỏi ký quỹ bổ sung khi thị trường biến động lớn, tạo thêm áp lực tài chính cho nhà đầu tư.

Lựa chọn công cụ phái sinh phù hợp giúp nhà đầu tư tối ưu hóa chiến lược và kiểm soát rủi ro

Nên chọn hợp đồng quyền chọn hay hợp đồng tương lai?

Việc nên chọn hợp đồng quyền chọn hay hợp đồng tương lai phụ thuộc vào mục tiêu và khả năng tài chính của mỗi nhà đầu tư. Nếu bạn muốn giảm thiểu rủi ro và có thể linh hoạt trong các quyết định giao dịch, hợp đồng quyền chọn là lựa chọn lý tưởng. Tuy nhiên, nếu bạn là nhà đầu tư ưa thích những cơ hội ngắn hạn và chấp nhận rủi ro cao, hợp đồng tương lai có thể giúp tối đa hóa lợi nhuận nhờ khả năng đòn bẩy tài chính.

Hãy mở ngay tài khoản giao dịch hàng hoá tại SFVN để hiểu sâu hơn về các chiến lược đầu tư hiệu quả và mở rộng danh mục phái sinh của mình.