Hợp đồng tương lai (futures contract) là một trong những công cụ quan trọng trong đầu tư hàng hóa phái sinh, giúp nhà đầu tư giảm thiểu rủi ro trước biến động giá cả. Thị trường hợp đồng tương lai ở Việt Nam đang ngày càng phát triển, mang lại cơ hội đầu tư lớn cho cá nhân và doanh nghiệp. Trong bài viết này, hãy cùng SFVN tìm hiểu hợp đồng tương lai là gì, các đặc điểm nổi bật, lợi ích, rủi ro và cách mà hợp đồng này có thể tối ưu hóa chiến lược đầu tư của bạn.

Hợp đồng tương lai là công cụ đầu tư phái sinh quan trọng, giúp bảo vệ tài sản khỏi biến động giá

Hợp đồng tương lai là gì?

Hợp đồng tương lai (futures contract) là một trong các loại hợp đồng phái sinh tiêu chuẩn hóa, được giao dịch trên sàn, cho phép các bên mua và bán một tài sản cơ sở với mức giá cố định tại một thời điểm trong tương lai. Tài sản cơ sở có thể là hàng hóa như dầu thô, ngô, hay tài sản tài chính như chỉ số chứng khoán và tiền tệ.

Các thành phần của hợp đồng tương lai bao gồm:

• Tài sản cơ sở: Hàng hóa hoặc tài sản tài chính mà hợp đồng dựa trên.

• Ngày đáo hạn: Ngày hợp đồng hết hạn và được thanh toán.

• Giá thỏa thuận: Mức giá cố định tại thời điểm hiện tại cho giao dịch trong tương lai.

• Độ lớn hợp đồng: Khối lượng tiêu chuẩn của tài sản cơ sở cho mỗi hợp đồng.

• Bước giá: Mức biến động giá tối thiểu của tài sản cơ sở.

Khác với hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng tương lai được chuẩn hóa và giao dịch tập trung trên các sàn giao dịch hàng hóa như Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam (MXV)​.

>>> Xem thêm: So sánh hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng tương lai

Hợp đồng tương lai là công cụ giúp nhà đầu tư bảo vệ tài sản khỏi biến động giá lớn

Những ai nên sử dụng hợp đồng tương lai?

Hợp đồng tương lai là công cụ đầu tư phù hợp cho nhiều nhóm đối tượng, đặc biệt là những người tham gia thị trường hàng hóa phái sinh với các mục đích khác nhau như bảo vệ rủi ro, đầu cơ hoặc kinh doanh chênh lệch giá.

Những đối tượng chính bao gồm:

• Nhà đầu tư phòng vệ rủi ro (hedger): Các nhà sản xuất, doanh nghiệp có nhu cầu bảo vệ giá cả cho sản phẩm, ví dụ như nông dân muốn khóa giá bán cho mùa vụ sắp tới. Hợp đồng tương lai giúp họ tránh được rủi ro từ biến động giá không lường trước.

• Nhà đầu cơ (speculator): Là những cá nhân hoặc tổ chức chấp nhận rủi ro cao để tìm kiếm lợi nhuận từ biến động giá của tài sản cơ sở. Nhà đầu cơ thường không có nhu cầu sở hữu tài sản cơ sở mà chỉ muốn tận dụng biến động giá để sinh lời.

• Nhà đầu tư chênh lệch giá (arbitrageur): Các nhà đầu tư này tận dụng sự chênh lệch giá giữa các thị trường để kiếm lợi nhuận mà không phải chịu rủi ro lớn.

Nhà đầu tư phòng vệ rủi ro và nhà đầu cơ có thể tối ưu hóa chiến lược bằng hợp đồng tương lai

Hợp đồng tương lai được sử dụng ở đâu?

Hợp đồng tương lai được giao dịch tập trung qua các sàn giao dịch phái sinh, cả ở Việt Nam và trên thế giới. Tại Việt Nam, Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam (MXV) được cấp phép cung cấp các hợp đồng phái sinh hàng hóa như hợp đồng tương lai cho nhà đầu tư trong nước.

Một số Sở giao dịch quốc tế nổi bật:

• Sở Giao dịch Hàng hóa Chicago (CME): Đây là một trong những sàn giao dịch hàng hóa phái sinh lớn nhất thế giới, nơi niêm yết các hợp đồng tương lai về nhiều loại hàng hóa và tài sản tài chính.

• Sở Giao dịch New York (NYMEX): Chuyên giao dịch hợp đồng tương lai các loại năng lượng như dầu thô WTI, khí đốt tự nhiên.

• Sở Giao dịch Kim loại Luân Đôn (LME): Chuyên giao dịch hợp đồng tương lai kim loại cơ bản như nhôm, kẽm, đồng​.

Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam là lựa chọn lý tưởng cho nhà đầu tư giao dịch hợp đồng tương lai tại Việt Nam

Khi nào nên sử dụng hợp đồng tương lai?

Hợp đồng tương lai là một công cụ hiệu quả giúp nhà đầu tư và doanh nghiệp quản lý rủi ro, đặc biệt khi dự đoán có biến động giá lớn. Nếu bạn cho rằng giá tài sản cơ sở sẽ thay đổi mạnh trong tương lai, việc sử dụng hợp đồng tương lai có thể giúp bạn tận dụng cơ hội từ sự biến động này. Đối với doanh nghiệp, hợp đồng tương lai còn là một phương thức phòng vệ giá hiệu quả, cho phép cố định giá mua hoặc bán nguyên liệu và sản phẩm, qua đó bảo vệ lợi nhuận và giảm thiểu tác động khi chi phí leo thang.

Một ví dụ về hợp đồng tương lai như khi công ty hàng không có thể sử dụng hợp đồng tương lai xăng dầu để cố định chi phí nhiên liệu, giúp kiểm soát chi phí tốt hơn trong bối cảnh giá cả biến động. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng rủi ro của hợp đồng tương lai vẫn hiện hữu, bởi những thay đổi bất ngờ trên thị trường có thể gây ra tổn thất nếu giá thực tế đi ngược lại dự đoán ban đầu.

Vì sao nhà đầu tư nên sử dụng hợp đồng tương lai?

Nhà đầu tư có nhiều lý do để sử dụng hợp đồng tương lai, bởi không chỉ giúp phòng vệ rủi ro mà còn tạo ra cơ hội tối ưu hóa lợi nhuận. Với đặc điểm của hợp đồng tương lai mang lại, nhà đầu tư có thể tận dụng những lợi ích như:

• Giảm thiểu rủi ro từ biến động giá: Hợp đồng tương lai cho phép nhà đầu tư "chốt giá" cho tài sản cơ sở, giúp bảo vệ lợi nhuận và tránh những rủi ro tiềm ẩn do biến động giá thị trường.

• Tăng tính thanh khoản: Do được giao dịch tập trung trên các sàn, hợp đồng tương lai có tính thanh khoản cao, giúp nhà đầu tư dễ dàng mua hoặc bán các vị thế khi cần thiết.

• Tận dụng đòn bẩy tài chính để gia tăng lợi nhuận: Đòn bẩy trong hợp đồng tương lai cho phép nhà đầu tư kiểm soát các vị thế lớn hơn với số vốn đầu tư nhỏ, tạo ra cơ hội sinh lời hấp dẫn. Tuy nhiên, điều này cũng đòi hỏi phải quản lý rủi ro một cách cẩn trọng.

Nhờ những đặc điểm hợp đồng tương lai, công cụ tài chính này trở thành lựa chọn linh hoạt và hiệu quả cho nhà đầu tư trong việc kiểm soát rủi ro và tăng cơ hội lợi nhuận.

Hợp đồng tương lai giúp nhà đầu tư giảm rủi ro giá cả, tăng tính thanh khoản và tạo cơ hội lợi nhuận

Kết luận

Hợp đồng tương lai là công cụ tài chính hiệu quả giúp nhà đầu tư tối ưu hóa chiến lược đầu tư và quản lý rủi ro. Với tính linh hoạt và khả năng phòng vệ giá, hợp đồng tương lai là lựa chọn hấp dẫn cho những ai muốn gia tăng tính ổn định và lợi nhuận.

Hãy mở tài khoản giao dịch hàng hóa phái sinh tại SFVN ngay hôm nay để bắt đầu hành trình đầu tư an toàn và hiệu quả!