Ký quỹ là gì? Ký quỹ không chỉ là một thuật ngữ mà còn là một công cụ bảo đảm tài chính thiết yếu trong giao dịch hàng hóa phái sinh. Đây là khoản tiền hoặc tài sản mà nhà đầu tư phải đặt cọc để đảm bảo khả năng thực hiện nghĩa vụ khi giao dịch. Vai trò của ký quỹ không chỉ dừng lại ở việc bảo vệ quyền lợi của các bên tham gia, mà còn góp phần duy trì sự ổn định và minh bạch trên thị trường.

Hãy cùng SFVN tìm hiểu về các hình thức ký quỹ phổ biến, quy trình thực hiện và những lưu ý quan trọng để giao dịch hàng hóa phái sinh hiệu quả.

Ký quỹ là bước đầu tiên giúp nhà đầu tư tự tin tham gia giao dịch trên thị trường tài chính phức tạp

Ký quỹ là gì?

Trong giao dịch hàng hóa phái sinh ký quỹ có thể được hiểu là khoản đặt cọc cần thiết mà nhà đầu tư nộp tại sàn giao dịch hoặc nhà môi giới trước khi thực hiện giao dịch. Khoản tiền này được sử dụng để đảm bảo rằng nhà đầu tư có đủ khả năng tài chính để thực hiện nghĩa vụ của mình, dù thị trường biến động bất lợi.

Theo Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam (MXV), ký quỹ là một khoản tiền hoặc tài sản được sử dụng để đảm bảo việc thực hiện các nghĩa vụ hợp đồng.

Vai trò của ký quỹ:

●       Giảm thiểu rủi ro đối tác: Giúp bên bán và bên mua yên tâm thực hiện giao dịch mà không lo ngại rủi ro tín dụng.

●       Tăng tính thanh khoản: Các yêu cầu ký quỹ đảm bảo dòng tiền luân chuyển liên tục trên thị trường, giúp các giao dịch diễn ra mượt mà.

●       Hỗ trợ quản trị rủi ro: Nhà đầu tư có thể phòng ngừa rủi ro nhờ cơ chế bổ sung ký quỹ khi thị trường biến động.

Các hình thức ký quỹ phổ biến

Ký quỹ trong giao dịch hàng hóa phái sinh có nhiều loại, mỗi loại đảm nhận một vai trò nhất định trong việc đảm bảo tính ổn định và an toàn tài chính. Dưới đây là các hình thức ký quỹ chính:

Ký quỹ ban đầu (Initial Margin)

Đây là khoản tiền đặt cọc tối thiểu cần thiết để mở một vị thế giao dịch. Ký quỹ ban đầu thường chiếm từ 5% - 15% giá trị hợp đồng, tùy thuộc vào mức độ rủi ro và quy định của từng sàn giao dịch.

Ví dụ: Nhà đầu tư muốn mở một vị thế mua hợp đồng tương lai dầu thô có giá trị 100.000 USD, sàn giao dịch yêu cầu ký quỹ ban đầu 10%. Nhà đầu tư cần nộp 10.000 USD để bắt đầu giao dịch.

Ký quỹ duy trì (Maintenance Margin)

Ký quỹ duy trì là mức ký quỹ tối thiểu mà tài khoản của nhà đầu tư cần có để giữ/duy trì vị thế giao dịch. Khi tài khoản ký quỹ giảm xuống dưới mức này do biến động thị trường, nhà đầu tư sẽ nhận được yêu cầu bổ sung ký quỹ.

Ví dụ: Tài khoản của nhà đầu tư phải duy trì mức ký quỹ tối thiểu là 8.000 USD. Nếu tài khoản giảm xuống còn 7.500 USD, sở sẽ yêu cầu nạp thêm 500 USD để đạt mức duy trì.

Ký quỹ biến đổi (Variation Margin)

Ký quỹ biến đổi là khoản thanh toán hàng ngày hoặc trong ngày, được thành viên kinh doanh gửi tới Trung tâm Thanh toán bù trừ để bù đắp các khoản lỗ do biến động giá bất lợi trong các vị thế do thành viên kinh doanh nắm giữ.

Loại ký quỹ này được sử dụng để điều chỉnh giá trị hợp đồng dựa trên biến động thị trường hàng ngày. Thông qua cơ chế “hạch toán theo giá trị thị trường” (mark-to-market), lãi hoặc lỗ của vị thế sẽ được cộng hoặc trừ vào tài khoản ký quỹ của nhà đầu tư.

Ký quỹ yêu cầu (Margin Requirement)

Là số tiền ký quỹ tối thiểu của các thành viên kinh doanh tại sở giao dịch hàng hóa, không bao gồm ký quỹ bắt buộc, để đảm bảo các nghĩa vụ trong giao dịch gồm mở vị thế mới và duy trì vị thế mở. Mức ký quỹ yêu cầu cho từng khách hàng được tính bằng hệ số ký quỹ áp dụng nhân với các mức ký quỹ ban đầu.

Quy trình thực hiện ký quỹ

Để tham gia giao dịch hàng hóa phái sinh, nhà đầu tư cần thực hiện các bước ký quỹ như sau:

●       Mở tài khoản giao dịch: Chọn một sàn giao dịch uy tín như Công ty Cổ phần Đầu tư SFVN để đảm bảo sự minh bạch và hỗ trợ chuyên nghiệp.

●       Nộp tiền ký quỹ ban đầu: Chuyển khoản hoặc nạp tiền qua hệ thống thanh toán của sàn để kích hoạt tài khoản.

●       Theo dõi tài khoản: Sử dụng các công cụ giám sát trực tuyến để cập nhật tình trạng tài khoản, đảm bảo đáp ứng mức ký quỹ duy trì.

●       Bổ sung ký quỹ: Thực hiện nộp thêm ký quỹ nếu có yêu cầu từ sàn giao dịch khi tài khoản của bạn giảm xuống dưới mức tối thiểu.

Quy trình ký quỹ minh bạch là yếu tố giúp nhà đầu tư tự tin tham gia thị trường

Lưu ý khi thực hiện ký quỹ

●       Luôn theo dõi biến động giá: Thị trường hàng hóa phái sinh biến động mạnh, vì vậy cần giám sát thường xuyên để bổ sung ký quỹ khi cần.

●       Không dùng toàn bộ vốn làm ký quỹ: Phân bổ vốn hợp lý để tránh tình trạng thiếu hụt khi thị trường biến động bất lợi.

●       Chọn sàn giao dịch uy tín: Lựa chọn đơn vị như Công ty Cổ phần Đầu tư SFVN để đảm bảo an toàn và nhận được sự hỗ trợ chuyên nghiệp.

Quản lý tốt ký quỹ là chìa khóa để giảm thiểu rủi ro và tối đa hóa lợi nhuận khi giao dịch

Kết luận

Ký quỹ đóng vai trò cốt lõi trong giao dịch hàng hóa phái sinh, không chỉ đảm bảo sự an toàn mà còn giúp nhà đầu tư duy trì vị thế lâu dài trên thị trường. Mở tài khoản giao dịch hàng hoá phái sinh tại SFVN ngay để bắt đầu giao dịch một cách an toàn và hiệu quả.