Trong báo cáo gần đây, ABC Bullion chỉ ra tổng sản lượng bạc toàn cầu đã giảm trong những năm gần đây, điều này diễn ra trong bối cảnh nhu cầu công nghiệp đối với kim loại này ngày càng tăng. Việc này mang đến lý do để lạc quan về giá bạc trong những năm tới.

Theo đó, bạc được thị trường coi vừa là kim loại công nghiệp vừa là kim loại quý và hiện nay, bạc có một nguồn người mua đa dạng và ngày càng tăng để bổ sung cho nhu cầu đầu tư, bao gồm các lĩnh vực truyền thống của thị trường như đồ bạc, nhiếp ảnh và trang sức. Nhu cầu công nghiệp cũng đang tăng mạnh, chứng kiến tổng nhu cầu tăng 56% từ năm 2015 đến năm 2024.

Tổng sản lượng bạc toàn cầu đang giảm

Từ khi đạt đỉnh vào năm 2016, sản lượng bạc toàn cầu đã giảm 8%, với sản lượng hàng năm giảm từ gần 900 triệu ounce (28,000 tấn) xuống còn 831 triệu ounce vào cuối năm 2023, và dự kiến sẽ tiếp tục giảm trong năm 2024. Bên dưới là đồ thị sản lượng hàng năm, tính từ năm 2015 cũng như dự báo sản lượng cho năm nay (2024).

Sản lượng không có khả năng tăng nhiều trong thời gian tới, nhất là khi bạc thường là sản phẩm phụ của các mỏ khác – những mỏ thường tập trung vào các kim loại cơ bản. Chỉ có dưới 30% tổng sản lượng bạc đến từ những mỏ mà bạc là sản phẩm chính, nghĩa là doanh thu từ việc khai thác bạc đóng vai trò quan trọng trong việc quyết định tính khả thi kinh tế của mỏ đó. Nói cách khác, các mỏ này chủ yếu dựa vào việc khai thác bạc để có lợi nhuận, thay vì khai thác các kim loại khác và có bạc như là một sản phẩm phụ. Điều này có hàm ý tích cực đối với giá bạc, nhất là khi xem xét trong bối cảnh nhu cầu tăng lên trong những năm gần đây.

Thị trường bạc đã thâm hụt trong nhiều năm

Như bất kỳ thị trường nào, quy luật cung cầu cũng áp dụng cho bạc. Biểu đồ dưới đây cho thấy sự dư thừa hoặc thâm hụt hàng năm trên thị trường bạc, với dữ liệu từ năm 2015. Khi thị trường thặng dư, nghĩa là cung vượt quá cầu; còn khi thị trường thâm hụt, như tình huống hiện nay và đã xảy ra từ năm 2019, có nghĩa là tổng cầu vượt quá tổng cung. Từ khi bắt đầu thâm hụt vào năm 2019, giá bạc đã tăng gần gấp đôi.  Với các con số nhu cầu hiện tại, sản lượng khai thác và/hoặc tái chế bạc sẽ phải tăng hơn 20% để khỏa lấp khoảng thâm hụt này. ABC Bullion nhận định, điều này khó có thể xảy ra trong thời gian tới.

Sử dụng bạc trong công nghiệp, dẫn đầu là nhu cầu quang điện đang tăng vọt

Ngày nay, bạc được sử dụng rộng rãi trong nhiều ngành công nghiệp. Kim loại này đóng vai trò quan trọng trong y học, xe cộ, lọc nước, hoạt động như một chất xúc tác, và được sử dụng trong hàn vảy cứng và hàn vảy mềm (brazing and soldering). Có khoảng 280 triệu ounce (gần 9,000 tấn) bạc được sử dụng trong nhiếp ảnh, sản xuất đồ bạc và trang sức mỗi năm.

Tuy nhiên, không nơi nào bạc trở nên quan trọng hơn như trong ngành công nghiệp quang điện, với nhu cầu từ nhánh thị trường này tăng từ mức chỉ hơn 50 triệu ounce bạc mỗi năm vào năm 2015 lên 194 triệu ounce vào cuối năm 2023. Nguyên nhân là so sự chú tâm ngày càng tăng vào năng lượng mặt trời. Viện Bạc (The Silver Institute) cho biết, khoảng 440 GW năng lượng mặt trời đã được lắp đặt vào năm 2023.

Do bạc là một thành phần quan trọng trong tế bào quang điện, không có gì ngạc nhiên khi đây là một trong những ứng dụng của bạc có tốc độ tăng trưởng nhanh. Các dự báo cho thấy nhu cầu quang điện sẽ tăng vọt một lần nữa vào năm 2024, trên đường hướng tới đạt 232 triệu ounce. Tức tăng gần 300% so với 9 năm trước.

Mức tăng vọt này là động lực chính cho mức tăng hơn 210 triệu ounce trong nhu cầu công nghiệp đối với bạc kể từ năm 2015, với quang điện hiện chiếm 48% tổng nhu cầu công nghiệp, tăng từ chỉ 22% 9 năm về trước.

ABC Bullion nhận định, thực tế rằng nhu cầu từ phần nói trên của thị trường khó có thể giảm nhanh trong thời gian sớm. “Đây cũng là một lý do nữa để lạc quan về triển vọng giá bạc trong những năm tới”, trích nhận định của ABC Bullion.

Trích báo cáo của ABC Bullion